Das Trio Guitar Islancio wurde 1998 gegründet, und hat seitdem zahlreiche Konzerte in Island sowie im Ausland gegeben.

Die Band hat fünf Alben herausgegeben; vier der Alben beinhalten isländische Volkslieder im Jazz-Style, die begeisterte Bewertungen bekamen und zu Bestsellern wurden. . Auf „Scandinavian Songs – Skandinavischen Liedern“ spielen sie Musik aus allen nordischen Ländern, Grönland und den Färöer-Inseln. „Skandinavian Songs“ ist auch in Japan veröffentlicht worden. „Connections” wurde 2001 in Kanada veröffentlicht und enthält 15 Lieder, die bereits alle auf den ersten drei CDs des Trios erschienen. Auf dieser CD ist ein neuer Sound zu hören, da der „westisländische“ Trompeter Richard Gillis mitwirkt.
Im Jahre 2005 erschien die CD in Island unter dem Namen „Icelandic Folk”.

Im Herbst 2010 veröffentlichte Guitar Islancio ein „Best of “ Album, das 15 Lieblingslieder von den früheren Alben beinhaltet, und auch eine neue Ausgabe von dem Lied „Tango“ von Björn Thoroddsen, das ursprünglich auf „Guitar Islancio II“ erschien.

Die CD „Þjóðlög – Volkslieder“ wurde 2017 veröffentlicht und enthält 14 Lieder, die auf älteren CDs des Trios zu hören sind, sowie eine bisher noch nicht veröffentlichte Version von „Á Sprengisandi – Ein Ritt über die Sprengisandur-Wüste“ von Sigvaldi Kaldalóns. Im Jahre 2019 wurde das Buch „Isländische Volkslieder, arrangiert von Guitar Islancio“ veröffentlicht. Das Buch enthält Noten und Akkordsymbole für Gitarre und Klavier von 22 Volksliedern sowie Wissenswertes über die Lieder. Es ist in drei Sprachen erhältlich: Isländisch, Englisch und Deutsch. Anfang des Jahres 2022 sollen 12 Volkslieder, die alle schon auf den CDs des Trios zu hören sind, auch auf einer Schallplatte veröffentlicht werden.

Viele berühmte Musiker haben mit dem Trio gespielt, dazu gehören unter anderem der französische Violinist Didier Lockwood, der französische Gitarrist Sylvain Luc, der dänische Klarinettist Jörgen Svare, die schwedischen Ulf Wakenius, Gitarrist und Jonas Knuttson, Saxophonist, der belgische Gitarrist Philiph Catherine, der US-amerikanische Gitarrist Larry Coryell, der japanische Gitarrist Kazumi Watanabe und der kanadische Trompetenspieler Richard Gillis.

Ihre Auftritte sind ein begeisternder Mix aus originalem Material, isländischen Volksliedern und Jazzstandards. Das Trio ist berühmt für die gute Stimmung auf ihren Konzerten und ihr kräftiges und lebendiges Spiel, was ihrem Namen alle Ehre macht; – Das Wort islancio stammt aus der italienischen Musik und bedeutet „mit Kraft“ oder „vehement“. „Con islancio“ zu spielen. Zudem assoziiert das Wort eine nicht ungern gewünschte Verbindung zu Island.

Guitar Islancio wurde in den Jahren 2000 und 2001 als die musikalische Gruppe der Stadt Reykjavik ausgezeichnet.

Der Gitarrist Þórður Árnason hat in letzter Zeit Gunnar Þórðarson vertreten und wird auch weiterhin zusammen mit dem Trio auftreten. Þórður ist eine hervorragende Ergänzung des Trios, da er ohne Zweifel einer der besten Gitarristen Islands ist.